Биткойн-ралли (2017 г. по сравнению с сегодняшним днем)

Функция денежной массы протокола Биткойн - полная противоположность количественному смягчению. Шесть с четвертью биткойнов выпускаются каждые десять минут. Нет никакого «пути Гринспена». Это всего 6,25 BTC каждые десять минут.

Каждые четыре года это «вознаграждение за блок» уменьшается вдвое - до 2140 года нашей эры, когда парадокс Зенона прекратится на уровне 21 миллиона биткойнов.

Набор правил поставки и распределения монет Биткойн основан исключительно на математике - предсказуемой и прозрачной по замыслу.

Цена биткойна выросла во время халвинга. Это имеет смысл, как мы отмечали в недавних письмах: если вы сократите предложение вдвое - особенно при огромном всплеске спроса - возникает дефицит, и цена должна резко вырасти, чтобы побудить держателей продать существующие акции.

Ниже приведен график, показывающий ценовое действие Биткойна до и после трех сокращений вдвое.

Биткойн исторически достиг дна за 459 дней до сокращения вдвое. Ралли после халвинга длились в среднем 446 дней - от халвинга до пика этого бычьего цикла.

Структура, которую мы использовали для анализа влияния халвингов, заключается в изучении изменения соотношения запасов к расходу при каждом уменьшении вдвое, а затем масштабировании для последующих половин.

Первое сокращение вдвое сократило предложение на 15% от общего количества биткойнов в обращении. Это огромное влияние на предложение и огромное влияние на цену.

Влияние каждого последующего сокращения вдвое на цену, вероятно, будет уменьшаться по важности, поскольку отношение сокращения предложения от предыдущего сокращения вдвое к следующему уменьшится.

Ниже приведена диаграмма, показывающая сокращение предложения вдвое за прошлые годы в виде процента от невыплаченного биткойна на момент сокращения вдвое.

Кен Рогофф написал фантастическую книгу «Почему на этот раз все по-другому: восемь веков финансовой глупости».Со смирением прочитав книгу и подумав о некоторых из моих собственных переживаний, чувствуя: «Но на этот раз СЛИШКОМ по-другому» , я сделаю решительный шаг и расскажу о некоторых различиях, которые я вижу - это ралли против 2017 года.

Оглядываясь назад, можно сказать, что 2017 год официально стал пузырем.

Первое существенное отличие состоит в том, что ралли 2017 года было связано с ажиотажем. В середине 2017 года мир полюбил недавно выпущенные токены - ICO. Они существуют с 2013 года. Были невероятно важные проекты. Однако они были очень редкими - всего несколько значимых проектов в год. Сложилось множество факторов, и вторая половина 2017 года была манией ICO. К концу года мы получали пятьдесят официальных документов в неделю. Очевидно, что невозможно придумывать 50 гениальных идей каждую неделю. Большинство этих проектов оказались бесполезными. Рынок этого еще не знал. В них ушло огромное количество денег. Когда биткойн достиг пика в декабре 2017 года, он составлял лишь 39% рыночной капитализации отрасли. Эти «Прочие» токены были почти не менее ценными - 25%. Сегодня биткойн почти удвоил свою долю до 72%, в то время как категория «Другое» упала на 15 процентных пунктов, до всего 10%. Небольшим следствием этого шага стало увеличение доли Ethereum - с 12% до 14%.

Биткойн недавно превзошел Facebook по рыночной капитализации. Становится интересно.

Ethereum является ведущим активом в области криптовалюты для разработчиков, которые хотят писать смарт-контракты и приложения для децентрализованного финансирования (DeFi). Это базовое денежное обеспечение для этой новой финансовой системы. На Ethereum DeFi выросла с 1 млрд долларов в январе 2020 года до 16 млрд долларов в январе 2021 года, имеет больше уплаченных комиссий, чем биткойн, торгуется с предполагаемым коэффициентом P / E, равным 79, что на 14% ниже своего исторического максимума, и мы полагаю, недооценен относительно Биткойн. Особенно, когда мы видим, что доля Биткойна на общем рынке превышает 70%, что, как правило, является верхним пределом его диапазона в последние годы.

Когда Ethereum был запущен в 2015 году, его было легко списать со счетов как инфляционную криптовалюту с экономической моделью, уступающей модели Биткойна, но при этом не хватало леса за деревьями. Запуск Ethereum стал переломным моментом в финансах и впервые позволил заключить финансовые контракты, не требуя участия доверенной третьей стороны в финансовой транзакции. Биткойн сделал это для хранения цифрового золота / богатства, но Ethereum делает это для финансов. Эта новая параллельная система в конечном итоге будет более доступной для всех, более дешевой и позволит проводить быстрые эксперименты на том же уровне, что и Интернет, с потреблением информации, но на этот раз для финансовых рынков. С Ethereum любой может участвовать или даже создать новый финансовый рынок за несколько кликов. Вы можете взять ссуду в 3 часа ночи в субботу вечером, если хотите, и верните его в следующее воскресенье. Вместо того, чтобы нуждаться в обмене или внебиржевом столе, вы можете переключаться с одного актива на другой, используя такие сайты, как 1inch.exchange и matcha.xyz , и часто они получают лучшую цену. И вы можете отправить кому-то цифровые доллары 24x7x365 за 30-60 секунд, и они действительно получат их в этот период времени.

Как и большинство революционных новых технологий, ее часто сложно использовать, она кажется сложной, и многие варианты использования кажутся игрушечными. Первоначально Ethereum будет полезен практически никому, кроме инвесторов (2015–16 гг.), Затем людям криптовалюты в качестве забавной игрушки (2017–1818 гг.), И теперь мы живем в эпоху, когда Ethereum действительно был очень полезным и обнаружил рынок продуктов, пригодный для людей, работающих в сфере криптовалют (2019–21). В течение этого года

Это соответствие продукта рынку вполне реально, обмены на Ethereum за последний год выросли более чем в 100 раз, и то же самое можно сказать и о кредитовании. Сам Ethereum теперь имеет больше ежедневных комиссий за транзакции, чем биткойн. Вдобавок ко всему, Ethereum используется в качестве обеспечения во многих из этих приложений DeFi (например, обеспечение Ethereum - это механизм, с помощью которого выпускается Dai, стейблкоин, привязанный к доллару США).

На Земле существует более 200 бумажных валют. Мы ограничили количество криптовалют только пятеркой лучших.

Даже с учетом этого криптовалюта была самой эффективной валютой девять из последних одиннадцати лет.

Если у вас нет кошелька MetaMask его можно взять тут